Η Ελλάδα εξακολουθεί να χρειάζεται αναδιάρθρωση του χρέους της για να ξεπεράσει την κρίση, παρά την ευνοϊκή απόφαση της Συνόδου Κορυφής της Ευρωζώνης στις 11 Μαρτίου, δήλωσε χθες ένας από τους οικονομικούς συμβούλους της γερμανικής κυβέρνησης.
Η απόφαση της Συνόδου δεν αποτελεί παρά μία ανάσα για την Ελλάδα, είπε το μέλος του γερμανικού συμβουλίου οικονομικών εμπειρογνωμόνων Λαρς Φελντ, σε συνέντευξή του στην τηλεόραση του Reuters.
«Στην κατάσταση που βρίσκεται αυτή την στιγμή η Ελλάδα, δύσκολα μόνο θα τα καταφέρει χωρίς αναδιάρθρωση. Η απόφαση του περασμένου Σαββατοκύριακου έδωσε στους Έλληνες μία ανάσα […] θα τους δώσει λίγο χρόνο», είπε ο κ. Φέλντ, απευθύνοντας έκκληση να ξεκινήσουν συνομιλίες με ιδιώτες δανειστές.
«Για να συμμετάσχουν οι ιδιώτες ομολογιούχοι σε αναδιάρθρωση χρέους της Ελλάδας, θα πρέπει να υπάρξει γρήγορα δράση και να γίνει αναδιάρθρωση ακόμα και φέτος ή στο πρώτο εξάμηνο του 2012», συμπλήρωσε.
Το ελληνικό χρέος δεν θα αρχίσει να υποχωρεί πριν από το 2016 και αυτό αποτελεί «σχετικά αισιόδοξο σενάριο», σημείωσε.
«Η Ελλάδα θα πρέπει να πληρώνει ετησίως 8-9% του ΑΕΠ της για τόκους, περικόπτοντας παράλληλα προσωπικό στο Δημόσιο. Δεν μπορώ να φανταστώ ότι αυτό μπορεί να γίνει χωρίς πολιτικές αντιπαραθέσεις. Τα πράγματα επομένως θα είναι πολύ δύσκολα», υπογράμμισε.
Υπενθυμίζεται ότι στο ίδιο μήκος κύματος κινήθηκε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ο πρόεδρος της Ομοσπονδίας Γερμανικών Βιομηχανιών Χανς Πέτερ Κάιτελ.
«Όπως διαπιστώνει κανείς από την εξέλιξη των επιτοκίων, η αγορά έχει ήδη ενσωματώσει τη συμμετοχή των ιδιωτών στα χρέη. Δεν χρειάζεται να περιμένει η Ελλάδα μέχρι το 2013 για να προχωρήσει σε μια οποιασδήποτε μορφής αναδιάρθρωση, αλλά πρέπει να το κάνει το συντομότερο δυνατό. Αυτό αφορά όλους τους ιδιώτες πιστωτές και μπορεί αλλά και πρέπει να ρυθμιστεί συμβατικά» είχε πει σε συνέντευξή του στην εφημερίδα Frankfurter Allgemeine Zeitung.
Είναι προφανές, πλέον, όπως προκύπτει και από παλαιότερες παρεμβάσεις, ότι υπάρχει ένα ισχυρό «λόμπι» στη Γερμανία που πιέζει για την αναδιάρθρωση του ελληνικού χρέους.
Επισήμως, βεβαίως, αυτό το ενδεχόμενο διαψεύδεται κατηγορηματικά, ωστόσο θεωρείται σίγουρο ότι στο παρασκήνιο γίνονται αρκετές συζητήσεις γι’ αυτό.
Άλλωστε, ο επικεφαλής του ευρωπαϊκού ταμείου διάσωσης, Κλάους Ρέγκλινγκ, ο οποίος τις προηγούμενες ημέρες είχε μιλήσει σε επιτροπή της γερμανικής βουλής, φέρεται να είχε δηλώσει αμέσως μετά πως δεν μπορεί να δοθεί απάντηση σο ερώτημα αν η Ελλάδα χρειάζεται να προχωρήσει σε αναδιάρθρωση.
Στο θέμα της αναδιάρθρωσης είχε αναφερθεί και ο πρώην υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Πέερ Στάινμπρουκ.
«Δεν υπάρχει ούτε ένας οικονομολόγος στον κόσμο που να πιστεύει ότι η Ελλάδα, ίσως και η Πορτογαλία θα αποφύγουν μια τέτοια αναδιάρθρωση», είχε πει, σε συνέντευξή του στη Suddeutsche Zeitung.
«Όταν χώρες, όπως Ελλάδα και Πορτογαλία, αναγκάζονται να δανείζονται με επιτόκια πάνω από 7% όπως συμβαίνει τώρα, δεν θα αντέξουν αυτό το δυσβάστακτο χρέος ακόμα και αν δανείζονται με μηδενικό επιτόκιο», είχε επισημάνει.
Κλιμακωτό «κούρεμα» ομολόγων
Κλιμακωτό «κούρεμα» 5,2% στα ελληνικά 2ετή ομόλογα, 12,6% στα 5ετή και 17,1% στα 10ετή, θα περιλαμβάνουν τα νέα τεστ αντοχής των ευρωπαϊκών τραπεζών, σύμφωνα με όσα ανακοίνωσε χθες η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή.
Το «κούρεμα» θα αφορά μόνο το εμπορικό χαρτοφυλάκιο των ελληνικών τραπεζών, το ύψος του οποίου υπολογίζεται στα 1,6 δισ. ευρώ, ενώ η μείωση θα γίνει στις τιμές που είχαν διαμορφωθεί στα τέλη του 2010.
Σημειώνεται ότι όσα ομόλογα βρίσκονται στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο δεν επηρεάζουν τα αποτελέσματα των τραπεζών, καθώς αποτιμώνται στην αξία κτήσης τους.
Το «κούρεμα» θα έχει τα γερμανικά ομόλογα ως βάση αναφοράς, στο οποίο θα υπάρξει μείωση 2,1%, 3,5% και 6,2% στα 5ετή, τα 10ετή και τα 15ετή ομόλογα.
Τα τεστ αντοχής προβλέπουν αυστηρότερο ορισμό για την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών και αυστηρότερες προβλέψεις για το οικονομικό περιβάλλον στο δυσμενές σενάριο.
Τα αποτελέσματα των ασκήσεων αναφορικά με την κεφαλαιακή επάρκεια των τραπεζών θα ανακοινωθούν τον Ιούνιο, ενώ παράλληλα θα διεξαχθούν και ασκήσεις για τη ρευστότητα των τραπεζών, τα αποτελέσματα των οποίων δεν θα ανακοινωθούν.
Οι ασκήσεις θα γίνουν με βάση ένα βασικό και ένα δυσμενές σενάριο. Οι μακροοικονομικές παραδοχές για το βασικό σενάριο στηρίζονται στις φθινοπωρινές προβλέψεις της Ευρωπαϊκής Επιτροπής.
Το δυσμενές σενάριο βασίζεται στην υπόθεση σημαντικής επιδείνωσης -σε σχέση με το βασικό- της οικονομικής δραστηριότητας στην Ευρώπη, πτώσης των τιμών των ακινήτων και των μετοχών. καθώς και της αξίας των ομολόγων που έχουν στο χαρτοφυλάκιό τους οι τράπεζες.
Για την Ελλάδα, το δυσμενές μακροοικονομικό σενάριο προβλέπει τη μείωση του ΑΕΠ κατά 4% φέτος και 1,2% το 2012, εξέλιξη που είναι δυσμενέστερη σε σχέση με το βασικό σενάριο κατά 1% και 2,3% αντίστοιχα.
Όσον αφορά την ανεργία, προβλέπεται αύξηση στο 15,2% φέτος και στο 16,3% το 2012, που είναι κατά 0,2% και 1,1% αντίστοιχα μεγαλύτερη από το βασικό σενάριο.
Για το σύνολο της Ευρωζώνης, προβλέπεται μείωση του ΑΕΠ κατά 0,5% το 2011 και 0,2% το 2012, εξέλιξη δυσμενέστερη κατά 2% από το βασικό σενάριο και για τα δύο χρόνια.
Οι τιμές των ακινήτων για την Ελλάδα στο δυσμενές σενάριο προβλέπεται ότι θα μειωθούν κατά 7,2% φέτος και περαιτέρω 15,7% το 2012 σε σχέση με το βασικό σενάριο, ενώ τα αντίστοιχα ποσοστά μείωσης για την Ευρωζώνη είναι 2,7% και 9,7%.
Οι τιμές των μετοχών στο Χρηματιστήριο προβλέπεται να μειωθούν κατά 21,5% στη διετία 2011-12 σε σχέση με το βασικό σενάριο, έναντι 15% στην Ευρωζώνη.
Το ευρώ προβλέπεται να ενισχυθεί κατά 15% έναντι του δολαρίου και η στερλίνα κατά 20% έναντι του δολαρίου.
Η μείωση της αξίας των 10ετών ελληνικών ομολόγων προβλέπεται να φτάσει στο 17,1% στο ίδιο διάστημα.
